大行評級|中銀國際:微降華虹半導體目標價至23.2港元 評級“買入”
中銀國際發表報吿指,華虹半導體第一季業績勝預期。由於平均售價疲軟,收入低過預期,但由於產能利用率連續提高至92%,毛利率勝預期。該行認為,華虹第二季毛利率繼續改善,符合市場預期。中銀國際預計,芯片需求將繼續復甦,並在接下來的幾個季度部分抵消新增產能和定價壓力。
華虹現價相當於0.6倍市賬率,認為在國產替代和汽車電子增長的長期催化下,其估值仍被低估。基於0.8倍市賬率預測下,予“買入”評級,目標價由23.5港元微降至23.2港元。
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