01 大盤

昨夜美股三大股指集體收跌，數字貨幣概念領升大市，Coinbase收升9%，MicroStrategy升21%。Reddit升近30%，特朗普旗下DWAC收升35%。截至收盤，道指跌 0.41%，納指跌 0.27%，標普跌 0.31%。美國十年國債收益率升 1.071%，收報4.247%，相較兩年期國債收益率差-38.1個基點。恐慌指數VIX升 1%，布倫特原油收升 1.31%。現貨黃金昨日升 0.28%，報2171.57美元/盎司。美元指數昨日跌 0.19%，報104.23。

聯合國安理會通過決議要求加沙立即停火。美聯儲博斯蒂克重申預計今年只會有一次降息。據美聯儲古爾斯比：2024年進行三次降息符合我的想法。歐佩克+代表認為下週無需提出減產政策變更建議。消息人士稱，俄羅斯政府要求石油公司在6月底前將產量削減至每日900萬桶。

02 行業&個股

行業板塊方面，除能源、公用事業和原料分別收升0.93%、0.47%和0.03%外，其他標普8大板塊悉數收跌：科技、工業、半導體、房地產、金融、通訊、日常消費和醫療分別收跌0.66%、0.65%、0.39%、0.39%、0.34%、0.28%和0.14%。

概念板塊方面，航空ETF升0.2%，旅行服務板塊跌0.01%，高端酒店萬豪跌1.2%，愛彼迎升0.08%，挪威郵輪跌0.77%。太陽能板塊跌0.95%。金融科技板塊方面，PayPal收升1.9%，NU跌0.65%。網絡安全板塊跌0.5%，SQ升2.29%。

中概股升跌互現，KWEB跌0.5%。台積電跌 0.22%，阿里跌 0.93%，拼多多跌 2.54%，京東升 1.13%，理想平收 0%，新東方跌 2.07%，蔚來升 0.41%，小鵬升 0.59%，文件顯示，淘寶中國3月22日完成出售3,300萬股小鵬汽車ADR。好未來跌 4.38%，瑞幸咖啡升 1.25%，名創優品跌 0.86%。

大型科技股多數收跌。微軟跌 1.37%，蘋果收跌 0.83%，知情人士稱百度將為蘋果今年國行iPhone16等設備提供AI功能；歐盟對蘋果、谷歌與Meta是否遵守《數字市場法》展開調查。英偉達升 0.76%，谷歌收跌 0.41%，亞馬遜升 0.47%，Meta跌 1.29%，禮來升 0.33%，諾和諾德升 0.23%，特斯拉升 1.05%，寧德時代表示正與特斯拉合作研發充電速度更快的電池。

DWAC升35.22%，特朗普旗下的Truth Social將通過這家空白支票公司合併上市。美國前總統特朗普就此前因財務欺詐等違法行為在紐約州面臨約4.54億美元的罰款提起上訴，現其保證金被降至1.75億美元，現法院要求特朗普必須在10天內付清。BA升1.36%，波音CEO向員工發表講話，宣佈董事會和管理層變動，Dave Calhoun宣佈打算辭去首席執行官一職。 ZM升1.14%，Zoom推出由人工智能驅動的工作場所平台。XOM升1.02%，日本最大電力公司JERA週一表示，已與埃克森美孚石油達成協議，共同探索在美國開發一個低碳氫氣和氨生產項目。

阿斯麥跌0.11%，荷蘭首相馬克·呂特將於3月26日至27日對中國進行工作訪問。NVO升0.23%，諾和諾德將以高達10.3億歐元的價格收購德國生物技術公司Cardior Pharmaceuticals。INTC跌1.74%，ARM升3.1%，英特爾與Arm近日簽署諒解備忘錄，合作開發Intel 18A製程芯片。

03 每日焦點

1、市場無視ETF資金外流 比特幣再次站上7萬美元

3.26 比特幣愛好者似乎對上週美國比特幣現貨ETF的資金外流不以為然，這種最大的加密貨幣再次短暫攀升至7萬美元以上。上週有近9億美元資金從這些ETF中撤出，反映出Grayscale Bitcoin Trust的資金持續流出，以及貝萊德和富達的產品認購有所放緩。這10只基金今年經歷了自1月份成立以來最糟糕的一週。數字資產對沖基金 INDIGO Fund聯合創始人Nathanaël Cohen表示：“儘管ETF資金流入受到拖累，但在6萬美元附近的買入訂單量仍然很高，這表明市場渴望在下跌時買入。”比特幣ETF的新需求是今年比特幣歷史性反彈背後的主要推動力。然而，上週的大規模資金外流引發了交易員針對價格下跌的更多對沖，以及加密貨幣期貨市場槓桿多頭押注的大量平倉。

2、特朗普的商業帝國轉危為安 還邁進了富豪榜前500

3.26 本週一變成了美國前總統特朗普身家有史以來增長最大的一天。在紐約的一起欺詐訴訟中，他被要求繳納約5億美元的保證金，面對最後期限以及潛在的財產沒收，一家州上訴法院給了他一條救命索，將他必須交的保證金大幅削減至1.75億美元。大約在同一時間，他的社交媒體公司“特朗普媒體與技術集團”完成了長達29個月的合併過程，這意味着賬面價值數十億美元的股票現在正式屬於特朗普。特朗普的淨資產將增加40多億美元。這意味着特朗普將以64億美元的身家首次進入彭博億萬富翁指數全球最富有的500人的行列。

特朗普的社交媒體公司將於週二在納斯達克上市

3.26 美國前總統特朗普的社交媒體初創公司將於週二開始上市交易，此前他完成了一筆可能給他帶來意外之財的空白支票協議。一份聲明稱，在與空白支票公司“數字世界收購公司”（DWAC）完成交易兩年多後，特朗普媒體與科技集團預計將在納斯達克上市，交易代碼為DJT。這次合併可能會給特朗普帶來價值近40億美元的股票，儘管這些股票將受到鎖定期協議和業績要求的限制，這可能會暫時阻礙他將股票變現，並緩解他目前的現金短缺的能力。而DWAC這家特殊目的收購公司的股價今年已經翻了一倍多，今日一度上升逾20%。

3、百度將為蘋果今年國行iPhone16等設備提供AI功能

3.25 從知情人士處瞭解到，百度(09888.HK)將為蘋果今年發佈的iPhone16、Mac系統和ios18提供AI功能。蘋果曾與阿里以及另外一家國產大模型公司進行過洽談，最後確定由百度提供這項服務。蘋果預計採取API接口的方式計費。蘋果將國行iPhone等設備採用國產大模型AI功能主要出於合規需求，該公司短期內還無法解決合規問題，但國外版iPhone等設備AI功能均來自蘋果自己的大模型。

4、英媒：中國禁止政府電腦使用英特爾和AMD芯片

3.25 據英國《金融時報》報道，中國推出採購需求標準，或意味着中國將禁止政府電腦使用英特爾和AMD CPU芯片。同時，中國政府還尋求減少採購微軟的Windows作業系統與外國制的資料庫軟體。

23年，中國區佔英特爾銷售額27.4%，另佔AMD銷售額的15%。微軟未公佈中國銷售額，但微軟總裁布拉德·史密斯（Brad Smith）23年吿訴美國國會，中國佔該公司整體銷售額的1.5%

5、消息稱三星將向英偉達獨家供應12層HBM3E

3.25 據韓國alphabiz消息，英偉達最快將從9月開始大量購買三星電子的12層HBM3E，後者將向英偉達獨家供應12層HBM3E。在日前的GTC 2024中，黃仁勛曾在三星電子12層HBM3E實物產品上留下了"黃仁勛認證（JENSEN APPROVED）"的簽名。SK海力士因部分工程問題，未能推出12層HBM3E產品，但計劃從本月末開始批量生產8層HBM3E產品。

英特爾Arm簽署新興企業支持計劃備忘錄，合作開發Intel 18A製程芯片

3.25 英特爾與Arm近日簽署諒解備忘錄，確認了在“新興企業支持計劃”上的合作。該計劃最初於今年2月的Intel Foundry Direct Connect活動上公佈。“新興企業支持計劃”基於英特爾與 Arm 去年4月達成的合作協議。根據該計劃，雙方將聯手支持初創企業基於Intel 18A製程工藝開發Arm架構 SoC。Intel18A製程工藝是英特爾芯片代工路線目前圖中最先進的版本，對應於行業競爭對手的1.8nm級別。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）21:00 美國1月FHFA房價指數月率

（2）21:00 美國1月S&P/CS20座大城市房價指數年率

（3）22:00 美國3月諮商會消費者信心指數

（4）22:00 美國3月里奇蒙德聯儲製造業指數