中銀國際發表研究報告指，中海油(00883.HK)2023年淨利潤按年下跌13%，低於該行預測約6%。該行指公司收入略低於預期，主要是由於2017年年中開始收購採礦權的支出高於預期，以及無法預料的35億元人民幣的資產減值引致。不過在同一時間，公司幾乎在其他主要參數上均有強勁的業績表現。油氣淨產量6.78億桶油當量，按年上升9%。公司單位營運支出和總成本亦分別較2022年同期下降3%至5%。至於派息比率亦由41.4%提高至43.5%。 該行亦指公司在2023年達到180%的儲量替代率。截至2023年底，公司油氣儲量達67.84億桶，為公司歷史最高水平。雖然油氣產量不斷增長，不過公司的儲備壽命仍維持在10年。該行估計，若果以30%的恢復率計算，中海油最近在南海深海及渤海新發現的油田，將進一步增加公司油氣儲量7%。因此中銀國際將中海油目標價由18.49元上調至19.95元，重申「買入」評級。(js/k) ~