《大行報告》招商證券升騰訊(00700.HK)目標價至393元 高質量增長及更關注股東回報
招商證券發表報告指,騰訊(00700.HK)上季收入按年增長7%,毛利率按年提升7個百分點至50%,得益於收入結構向高利潤率的業務傾斜以及成本管控,帶動非IFRS經營和淨利潤按年增長35%和44%,高於預期5%和2%。
該行指,騰訊關注股東回報。公司宣布派發每股3.4元的現金股息,總金額為320億元,按年增長42%。此外,2024年回購計劃將增加至1,000億元,較2023年的490億元翻倍。該行預計對應的總股東回報率為4.85%。
招商證券略微調整對騰訊盈利預測,預計2024和2025財年收入按年增長10%和11%,非IFRS淨利潤按年增長14%和16%,預計利潤率將進一步提升,2024財年非IFRS淨利潤率達27%,按年增長1個百分點。調升分部加總估值目標價至393元。評級「增持」。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。