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《大行报告》大和升恒安(01044.HK)目标价至30元 毛利率正恢复
阿思达克 03-22 09:48
大和发表研究报告指,恒安(01044.HK)下半年的经常性利润达到16亿元人民币,按年增长32%,大幅超出市场预期的13.5亿元,相信是由于原材料价格下跌,及集团在中国激烈的市场竞争中优先考虑盈利能力并控制促销活动所节省的营运费用所带动。展望2024年,管理层表示,公司目标是维持市场份额,而由于原物料价格下降,预计毛利率将进一步恢复。 该行上调恒安2024至25年的盈测5至7%,以主要反映较高的营运利润率预测。基于公司股息率为6%,而今年上半年的盈利可能会有惊喜,该行重申集团「跑赢大市」评级,目标价由29元上调至30元。
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