美銀證券發表研究報告指，雅迪控股(01585.HK)去年下半年每股盈利符預期，期內產品平均售價及毛利率改善幅度低於此前的增長指引，但在出乎意外的政府補貼支持下，去年下半年每輛車淨利潤為175元人民幣，較去年上半年的145元人民幣增加。 管理層透露今年收入指引為增長15%，並預期在產品組合改善及供應鏈整合幫助下，毛利率可按年提升1至2個百分點。美銀形容該公司可能要面對「短期陣痛」，但隨著公司的經營渠道持續優化，將有利於長期發展。 基於去年下半年業績表現及最新業務指引，美銀將雅迪今明兩年每股盈利預測下調2%，目標價降至18元，重申「買入」評級，看好市場份額提升及利潤率改善前景。