華泰證券發表評級報告指，潤啤(00291.HK)去年營業總收入及歸母淨利潤分別達389.3及51.5億元人民幣，按年升10.4%及18.6%。按業務來看，公司去年啤酒銷量及價格分別按年升0.5%和4%，次高端及以上產品銷量按年升18.9%至250萬千升，疊加費效比提升，啤酒業務實現核心淨利潤52.5億元人民幣，按年增長15%，毛利率達41.4%，按年升2.9個百分點。 該行表示，看好公司在啤酒全價格帶的競爭優勢及成本有望迎改善，考慮到消費弱復甦，並下調其盈利預測，預計今年及明年每股盈測分別為1.84元和2.11元人民幣，引入2026年每股盈測為2.41元人民幣，並將其目標價由43.46元上調至48.69元，維持其評級為「買入」。(ca/cy) ~