《大行报告》高盛降特步国际(01368.HK)目标价至6.6元 寻求高质量增长
高盛发表报告指,特步国际(01368.HK)2023年下半年的营运溢利比该行预期低4%,主要由於营运支出高於预期,惟被产品组合和其他补贴推动毛利率扩张所部分抵销。不过,公司2023年下半年的净利润较该行预测高5%,主要由於联营公司收益高於预期,以及税率低於预期所影响。
高盛亦引述特步管理层,指引集团今年层面销售额成长不低於10%。以品牌分类的话,管理层预计特步核心品牌今年增长近10%,亦预计索康尼(Saucony)及迈乐(Merrell)将实现30%至40%的强劲增长。考虑公司寻求高质量增长,高盛维持予其「买入」评级,目标价则下调至6.6元,。
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