华与证券发表报告指，受惠于稳定的高毛利和递延所得税资产减值冲回影响，理想汽车(LI.US)上季业绩强劲，GAAP和Non-GAAP净利润按年分别大增21倍和368.5%。该行指，理想3月开启新品上市周期，今年底将形成由四款增程和四款纯电车型组成的产品矩阵。上调目标价至63.2美元，重申「买入」评级。 华与证券上调理想汽车今明两年交付量各6.7%和21%，至72.6万和102.6万辆，上调同期营业收入预测各6.4%及20.5%，至分别2,142.9亿及2,991.9亿元人民币(下同)；上调同期Non-GAAP净利润各10.4%、18.8%，至分别176.8亿及267.8亿元。 此外，该行引入2026年的业绩预测，预计理想2026年交付量为142.7万辆，营收及Non-GAAP净利润分别实现4,032.5亿元和39.4亿元，相当于按年增长34.8%及44.1%。