《大行報告》匯豐研究降銀娛(00027.HK)目標價至51元 再投資推動更強勁增長
匯豐研究發表報告指,銀娛(00027.HK)第四季業績符合預期,集團在中場市場份額按季下降,但入住率和包括零售消費在內的非博彩業務表現保持穩定。該行指,集團於春節表現理想,隨著市場需求持續復甦,預計管理層將採取更積極的措施來捍衛市場份額,包括加大再投資力度。
匯豐研究繼續預計銀娛今年的市場份額將按年上升,但基於更保守的利潤率假設,將2024和2025年EBITDA預測各下調4%。考慮到新預測和更高的今年資本支出預算指引,目標價由52.5元下調至51元,認為目前價值被低估,維持「買入」評級。
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