國泰君安發表報告指，聯想集團(00992.HK)第三財季業績符合預期，IDG重回增長，主業持續復甦盈利穩步改善。考慮到PC換機進度、服務器需求變化、AI PC出貨進度，調整2024至2026財年淨利潤分別至10.2/12.1/16.2億美元，原先預測為9.6/14.3/18.2億美元，新增目標價11.48元，維持「增持」評級。 國泰君安指，聯想集團的智能設備業務(IDG)第三財季實現收入123.62億美元，按年增長7%，按年增速轉正且好於市場預期，得益於PC出貨量增速遠高於市場增速、智能手機及平板電腦恢復大雙位數增長；實現經營利潤9.11億美元，經營利潤率7%，按年增長1%，IDC判斷市場收縮觸底且增長前景看好、Canalys預測AI PC問世有望重振市場並改變用戶體驗，聯想本季度PC市場份額接近24%再次鞏固全球第一地位，今年上半年AI PC正式發貨亦將引領市場新一輪換機周期。