星展发表研究报告指，恒地(00012.HK)去年以22.1亿元将北角港汇东全幢商厦出售予李宁(02331.HK)。该行认为，恒地这次出售资产对公司来说属於正面，因为这有助提高盈利，还提高了其财务实力。另一方面，粉岭北新发展区余下三幅土地将由政府以现金补偿收回，亦为公司带来可观的利润。由於政府正加快北部都会区的收地工作，恒地将释放其土地储备的隐藏价值。 星展表示，恒地拥有全港最大的农地储备，其中大部分位於北部都会区。该行相信，当前任何有关北部都会区正在发展的利好消息都会为恒地股价带来上升空间。由租赁投资组合扩张带动的经常性收入基础改善应该会带来更好的盈利质量，从长远来看，这应该会支撑更高的股票估值。 该行将集团目标价由26.7元下调至24.7元，评级「买入」。