《大行报告》花旗降拼多多(PDD.US)目标价至170美元 料季绩稳固
花旗发表报告指,拼多多(PDD.US)预计将于3月底公布去年第四季业绩,预测季度收入将按年增长97%至785亿元人民币,对比市场普遍预期为增长100%至795亿元人民币,线上市场收入及交易服务收入料分别增长44%及285%,至446亿及338.6亿元人民币,而Temu收入则预期达到224亿元人民币。
该行指,Temu下月中起将推行半管理经营模式,并可能将经营范畴拓展到更多产品种类,认为拼多多海外市场增长前景良好,预测全年Temu的GMV及净收入将分别增长107%及116%,达到310亿及143.8亿美元,料为公司整体交易额及收入贡献71%及32%。
花旗憧憬拼多多季绩稳固,调整2023至2025年收入及non-GAAP纯利预测,基于预测2024年每股盈利约22倍,将目标价由173美元下调至170美元,并维持「买入/高风险」评级。
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