《大行報告》麥格理升歐舒丹(00973.HK)目標價至31元 更多價值釋放
麥格理發表報告指出,歐舒丹(00973.HK)2024財年首三季銷售淨額按固定匯率計算增長24.8%,Sol de Janeiro勢頭強勁,且ELEMIS第三季扭虧為盈。
該行提及,歐舒丹管理層上調2024財年收入指引,由原預期按年增長17%提升至超過20%,但維持經營利潤率12%的指引不變。管理層同時更新中期(2024至26財年)的指引,下調其核心品牌和Elemis的前景,但維持2026財年經營利潤率16%的目標。
此外,該行將歐舒丹2024財年每股盈利預測上調1.2%,但2025財年則下調2.3%,預期Sol de Janeiro業績強勁,但下調對公司核心品牌收入及毛利預測。對公司目標價由25元上調至31元,維持「跑贏大市」評級,預期更多價值釋放,併購帶來潛在升幅。
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