《大行报告》里昂降百度(BIDU.US)目标价至158美元 料上季增长维持稳定
里昂发表报告,预计百度(BIDU.US)去年第四季将保持稳定增长,核心业务总收入可能按年增长8%至277亿元人民币,利润率保持稳定。在医疗保健和旅游业务行业稳健增长的推动下,广告收入可能按年增长7%,但由于电商平台的广告支出转为价格补贴,部分抵销该增长。在比较基数正常化和Gen-AI的推动下,云计算收入料将恢复11%的按季增长。
另外,报告指,百度加大成本优化力度,以抵销更高的大型语言模型(LLM)投资。该行认为是对Gen-AI 的一个测试,它可能在2024年开始对收入做出贡献。由于芯片供应的不确定性,该行将2024和2025年收入预测下调约1%,并将目标价从170美元下调至158美元。至于每年约40亿美元的自由现金流亦可支持股票回购。
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