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《大行報告》麥格理降蒙牛(02319.HK)目標價9%至32元 下調盈測反映一次性減值和收入增長放緩
阿思達克 12-19 09:48
麥格理發表研究報告指,蒙牛(02319.HK)近日舉行合作夥伴大會並公布長期願景,看好公司的新業務發展及區域擴張計劃,即計及Milkground的合併,預料2023年全年可實現中至高單位數百分比的收入增長。 該行指出,在中秋節及「十一黃金周」帶動下9月份市場需求強勁,但隨後送禮需求減少,令10月起產品銷售有所回落。管理層更表示,由於原奶供應過剩,預計下半年全脂奶粉業務將出現減值。 基於一次性減值和收入增長預期放緩,麥格理將蒙牛2023至2025年淨利潤預測下調12%、6%及4%,目標價由35元下調至32元,維持「跑贏大市」評級。
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