廣發證券發佈研究報吿稱，維持阿里巴巴“買入”評級，目標價133.43港元，預計FY2023-25收入為9536/10414/11345億元，non-GAAP歸母淨利潤為1699/1875/2051億元。公司FY24Q2收入同比上升8.5%至2248億元，non-GAAP歸母淨利潤為401億元，同比增長16.8%。報吿稱，FY24Q2淘天集團實現收入同比增長4%至976.5億元，其中CMR同增4.2%至696.6億元；經調整EBITA同比提升3%至470.8億元，EBITA利潤率為48%。未來，淘天將持續打造萬能淘寶，注重消費者層次和價格競爭力策略，用户為先，認為用户購買頻次將成為比GMV更為重要的考核指標，持續提高平台粘性和客户保留。此外，FY24Q2國際商業實現收入同比提升52.8%至245.1億元，其中國際零售業務收入同比提升72.7%至189.8億元，得益於各個平台穩健增長、全球AEChoice增收、貨幣化率改善等。