《大行报告》摩通下调中通快递(ZTO.US)目标价至37美元 评级「增持」
摩根大通发表研究报告指,中通快递(ZTO.US)第三季的业绩令人失望。期内,公司未能成功从价格敏感的细分市场中获得份额,导致定价竞争比预期差,而且销量份额增长非常有限。随著管理层愈来愈关注盈利能力而非销售份额,该行相信未来集团的定价和市场份额之间的动态将布所改善。该行表示,公司管理层维持今年293亿至302亿件包裹的指引,相当于按年增20%至24%,考虑到今年首九个月的业务状况,相信其目标可以实现。
该行将集团2023至25财年盈利预测下调1至11%,以反映第三季业绩,而美股目标价则由40美元下调至37美元。该行维持集团美股「增持」评级,相信公司强大的执行能力、更完善的物流基础设施及与直播平台的紧密合作将使其继续扩大市场份额。
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