《大行报告》麦格理大幅上调小米-W(01810.HK)目标价至24.43元 纳入精选买入名单
麦格理发表报告指出,随著消费者行为的变化,内地电动车制造商已成为汽车产业的领导者,而小米-W(01810.HK)颠覆了手机、消费电子和家电产业,相信具潜力打入电动车领域。该行预期,小米汽车将传统驾驶体验转变为丰富的智能(AI)体验,价格或低于20万元人民币。凭借公司现有的1万家门市及核心业务的资金,预期公司能在内地激烈的竞争格局中争夺一席。
该行认为,随著新款及差异化智能手机的推出,将推动明年智能手机市场部分需求复苏。在产品毛利提高及节约成本下,估计小米今年核心业务(智能手机、物联网及互联网服务)的经营溢利按年反弹1.26倍,明年升30%。
该行下调小米智能手机和物联网收入预测,但计及2024至2025年电动车销量,由于智能手机和物联网毛利率提高,该行将公司2023至2025年的非国际财务报告准则经调整净利润预测,分别提高68%、28%及48%。另认为小米估值吸引,将其纳入精选买入名单,目标价大幅上调1.5倍至24.43元,评级「跑赢大市」。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(“盈立”)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容仅供参考,并不构成任何证券、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。