《大行报告》大和上调腾讯(00700.HK)目标价至435元 评级「买入」
大和发表研究报告指,腾讯(00700.HK)第三季收入按年增长10%,大致符合市场预期,在各业务毛利率好于预期的推动下,盈利则超出市场预期,认为高质量的收入增长模式将继续推动利润率扩张。
大和预期,2024至2025年盈利增幅将超越收入增长速度,但盈利增长未必如今年首三季一样强劲,预测2024至2025年期间经业利润将增长15%。
腾讯第三季线上广告收入增长20%,当中视频号的内页广告收入预计达到约40亿元人民币,大和相信视频号收入在未来几年仍有很大的增长空间,另外预期未来几季有至少9款新游戏产品持续推出,将带动明年游戏收入增长加快。
大和将腾讯2023至2025年收入预测下调 1%至2%,重申「买入」评级,并将目标价从430元上调至435元。
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