花旗發表評級報告，相信恆安(01044.HK)基本面按進度改善，但自過去三個月股價大跌，並在股市疲軟下，其估值變得吸引。該行預料，原材料成本下跌帶動盈利在下半年及明年反彈，基於第三季利潤率改善趨勢清晰，以及明年紙漿供應擴張後，成本可能緩和。 該行預料，下半年衛生紙毛利率改善至25.4%，2024財年則改善至25.7%，並料集團下半年毛利率改善至36%，明年則改善至35.7%，毛利率的復甦推動下半年核心淨利潤率擴張至11.6%，明年則改善至12.7%。 該行將公司今年、明年及2025年純利預測分別上調4%、2%及1%，並將其目標價由30.9元上調至31.7元，評級由「中性」升至「買入」。(ca/cy) ~