證券板塊異動拉昇，中金公司升超8%，中國銀河升超6%，東興證券、信達證券、中信建投跟升。

ETF方面，華富基金證券ETF先鋒、易方達基金香港證券ETF、匯添富基金證券指數ETF、浦銀安盛基金證券公司ETF、華夏基金金融科技ETF華夏、華寶基金金融科技ETF、西藏東財基金證券ETF東財、華夏基金券商ETF基金上升。

近期，監管層鼓勵券商併購重組做大做強之後，市場上就出現不少券商併購傳聞。對此，中金公司、銀河證券公吿稱，目前不存在併購的事宜，也不存在應披露未披露的事項。

中金公司表示，截至該公吿披露日，公司未得到任何來自政府部門、監管機構或公司股東有關上述傳聞的書面或口頭的信息。經公司與控股股東中央匯金投資有限責任公司確認，控股股東不存在籌劃上述傳聞或其他應披露而未披露的重大事項，公司亦無任何應披露而未披露的信息。

與此同時，銀河證券也發佈了澄清公吿。銀河證券表示，近日，公司關注到有市場傳聞稱公司將與中金公司進行合併重組，現予以澄清説明。截至公吿披露日，公司未得到任何來自政府部門、監管機構或公司控股股東、實際控制人有關上述傳聞的書面或口頭的信息。經公司與控股股東中國銀河金融控股有限責任公司及實際控制人中央匯金投資有限責任公司確認，控股股東及實際控制人不存在籌劃上述傳聞或其他應披露而未披露的重大事項，公司亦無任何應披露而未披露的信息。

除了這兩家外，近期，也有不少券商通過互動平台向投資者否認合併的傳聞，比如天風證券、國金證券、國泰君安、東興證券、首創證券等。

從基本面看，2023年前三季度43家上市券商合計實現營收同比+1.87%，其中經紀業務同比-12.48%；投行業務同比-18.34%；利息淨收入同比-21.92%；資管業務同比+1.36%；投資業務同比+69.82%。實現歸母淨利潤1,099.73億元，同比+6.46%。2023Q3營收同比+10.75%，環比-16.05%。其中經紀業務同比-17.49%，環比-11.56%；投行業務同比-33.02%，環比-13.28%；利息淨收入同比-33.52%，環比-17.17%；資管業務同比-1.73%，環比-1.51%；投資業務同比+46.62%，環比-36.85%。實現歸母淨利潤同比-10.04%，環比-27.99%。

2023年第三季度上市券商總資產較H1下滑2%至11.6萬億元，其中客户資金較H1減少14.17%，金融投資類資產較H1增加2.39%。2023Q3上市券商平均槓桿倍數較2023H1小幅下降至4.11，整體年化ROE（TTM）較H1下滑0.77pct至6.18%。

頭部券商業績分化，中小券商彈性凸顯。43家上市券商共有32家實現歸母淨利潤正增長，淨資產排名前十的龍頭券商歸母淨利潤增速不及行業平均，內部分化明顯，其中華泰證券、廣發證券淨利潤增速較高達到22.55%/11.00%,其餘龍頭券商增速放緩，少數為負。基於2022Q1-3低基數與自營業務彈性，部分中小券商實現了顯著的短期業績反轉。

受到市場震盪下行，交投收縮、IPO發行節奏放緩的影響，2023年前三季度證券行業各項業務承壓，僅投資業務在低基數下實現較高增長，行業基本面迎來觸底。長期來看，萬和證券認為未來經濟的復甦以及活躍資本市場後續改革政策的出台將促進上市券商業績修復，推動證券行業ROE中樞穩步抬升，打開行業上行空間。截至2023年11月10日，申萬證券指數PB估值為1.26倍，位於近5年曆史分位數22.44%，具備較高的性價比及安全邊際，看好板塊後續行情。

招商證券表示，政策和流動性核心催化劑共振，資本市場和證券行業景氣度在低基數背景下有望持續恢復。四季度證券行業景氣度有望持續恢復，券商板塊有望迎來估值催化。