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《大行報告》大摩:小鵬(09868.HK)面對華為Luxeed S7競爭風險仍然可能存在
摩根士丹利發表研究報告指,小鵬(XPEV.US)(09868.HK)的汽車訂單按月放緩,惟訂單量仍超過交付量,10月新訂單總量維持逾2萬輛。雖然大量積壓訂單和產量增加應會支撐該股近期良好的銷售勢頭,但來自華為Luxeed S7的競爭風險或仍然存在。 該行預計,小鵬的股價或於短期內持續波動,並需要更多具體數據來支撐其第四季及以後的毛利率和銷售前景。該行認為,由於集團短期內不會有重大產品推出,待供應瓶頸消除後,G6訂單勢頭的可持續性及G9和LFP-P7i的額外推動力對於增強集團2024年上半年的銷售勢頭至關重要。 該行予集團「增持」評級,美股目標價25.4美元。
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