《大行报告》大和上调申洲(02313.HK)目标价至110元 评级「买入」
大和发表报告指,申洲(02313.HK)於昨日参加了该行会议。与近期市场对订单放缓和毛利率复苏的担忧不同,该行认为申洲第四季销售增长将保持强劲,中国工厂产能利用率已接近90%,预期将令集团第四季毛利率达约27%。
展望明年,大和预计国际运动服装客户订单的恢复将推动申洲销量增长约13%,总生产潜力将进一步扩大,到明年第四季毛利率达到29%。该行重申申洲「买入」评级。目标价由100元升至110元,相当於预测市盈率25倍(为过去三年平均)。
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