《大行報告》瑞銀下調藥明康德(02359.HK)目標價至111元 評級「買入」
瑞銀發表報告指,藥明康德(02359.HK)第三季業績遜預期,管理層以早期研究階段項目需求疲弱為由,出乎預期地將全年收入增長預測下調至介乎2%至3%,拖累股價表現。
該行指出,管理層透露海外客戶的訂單查詢持續增加,並相信公司明年起可非新冠相關收入可增長20%以上。考慮到藥明康德擁有來自全球的客戶及廣受認可的CRDMO業務模式,對業務復甦前景保持樂觀,維持H股「買入」評級。
基於第三季業績,瑞銀將藥明康德2023至2025年各年收入預測下調3.7%、6.6%及8.4%,毛利率預測則上調2.5、1.6及1.6個百分點,今明兩年每股盈測上調3.8%及1.1%,H股目標價由114元降至111元。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。