《大行報告》招銀國際上調長汽(02333.HK)目標價至13元 上季盈利遠勝預期
招銀國際發表報告指出,長汽(02333.HK)由於供應商成本降低、出口以及插電式混合動力車(PHEV)毛利率勝預期,公司第三季盈利增長遠勝預期,毛利率強勁。長汽的盈利能力凸顯了該行先前的觀點,公司利潤率具韌性,可為電動車轉型提供更多空間。
該行認為,長汽連續兩季業績超預期,反映插電式混合動力車的毛利有可持續性。因此,該行將長汽今年淨利潤預測上調至73億元人民幣,意味著第四季淨利潤達23億元人民幣。另對公司明年淨利潤預測上調68%至82億元人民幣。
然而,由於競爭加劇和純電動車型推出速度慢於預期,該行對長汽的估值變得更為審慎。該行維持對其「買入」評級,目標價由12元上調至13元。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。