《大行报告》麦格理下调维达(03331.HK)目标价至25.3元 毛利率因投入成本下降而回升
麦格理发表报告指,维达国际(03331.HK)第三季总收入按年自然增长11.6%,大致符合该行预期,在汇兑损失减少下,经营溢利按年升71.6%,差过该行预期。期内毛利率按年改善0.1个百分点、按季改善2.3个百分点,至27.2%,主要因为产品组合提升及木浆价格下跌。平均售价轻微下跌至持平,公司在年中因应市场竞争而减价,估计在双11销售节会致力保持价格稳定。
该行将维达目标价由28.3元下调至25.3元,维持「跑赢大市」评级,因为看好业务由谷底回升,并预期毛利率及营运利润率改善。
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