港交所(00388.HK)將於明天(20日)公布今年第三季業績，雖然港股季內日均成交額僅逾980億元，但受惠於利率環境高企，令投資收益淨額按年大幅上升，本網綜合7間券商預期港交所2023年第三季純利介乎26.92億元至29.42億元，較2022年同期22.63億元，按年上升19%至30%，中位數28.1億元按年升24.2%；並較2023年第二季純利29.04億元按季跌7.3%至按年升1.3%。 綜合4間券商預期港交所2023年第三季收入及其他收益介乎48.66億元至51.01億元，較2022年同期43.18億元，按年上升12.7%至18.1%；中位數50.42億元按年升16.8%。綜合5間券商預期港交所2023年第三季投資收益淨額介乎10.25億元至11.43億元，較2022年同期3.34億元，按年上升2.07倍至2.42倍；中位數11億元按年升2.3倍。投資者將關注港府促進港股流動性提升方案、港交所管理層最新營運及改革指引。 【受惠投資收益 聚焦營運指引】 中金料港交所今年第三季純利27.57億元，按年升21.8%及按季跌5.1%，估計第三季收入錄48.7億元按年升13%(按季跌3%)，剔除投資收益後主營業務收入錄38.4億元按年跌2%(按季持平)。該行指現貨於第三季度港股指數及換手率表現低迷、ADT按年升1%(按季跌4%)至984億港元，其中南下ADT按年升32%(按季跌4%)至290億港元(佔港股14.7%)，北上ADT按年升10%(按季跌13%)；第二是衍生品：股指衍生品交易活躍、帶動股指期貨及期權ADV按年升22%(按季升4%)至74.5萬張，其中恆生科技指數衍生品交易量持續高增、按年升81%(按季升9%)至12.1萬張、佔比按年升5.3個百分點至16.2%；第三是商品LME日均成交量按年升17%(按季跌5%)至57.9萬張、維持較高水平；第四是上市，第三季完成IPO共13家、融資額66億港元(按年跌88%/按季跌41%)。 花旗料港交所第三季純利28億元，料季內投資收益淨額錄錄11億元，指上季港股日均成交額980億元按年升1%(按季跌5%)，北向交易交投按年升5%(按季跌4%)，南向交易交投按年升30%(按季升5%)及佔港交總體成交15%。該行下調對港股2023年至2025年日均成交額預測各至1,080億、1,210億及1,390億元。 中信建投指就IPO市場方面，港股第三季新增上市公司家數14家，按年去年同期減少15家，IPO募資金額為67.5億港元，按年下降87.5%。展望後續，10月以來港股IPO已出現明顯回暖；而根據港交所官網披露，截至10月17日仍有包括菜鳥股份等在內的101家公司等待IPO上市，IPO管線充足；其中，首家以18C 章特專科技公司申請上市的公司黑芝麻智能已在中國證監會備案，而港股首家De-SPAC公司找鋼網亦已提交上市申請，預計隨著後續一級市場復甦港股一級市場的活躍度和豐富性將顯著提升。香港IPO市場後續復蘇可期。 ---------------------------------------------------- 本網綜合7間券商預期港交所2023年第三季純利介乎26.92億元至29.42億元，較2022年同期22.63億元，按年上升19%至30%，中位數28.1億元按年升24.2%；並較2023年第二季純利29.04億元按季跌7.3%至按年升1.3%。 券商│2023年第三季純利預測(港元)│按年變幅 野村│29.42億元│+30% 摩根士丹利│29.34億元│+29.7% 中信建投│28.6億元│+26.3% 花旗│28億元│+23.7% 高盛│27.6億元│+22% 中金│27.57億元│+21.8% 摩根大通│26.92億元│+19% 按港交所2022年第三季純利22.63億元計 ---------------------------------------------------- 綜合4間券商預期港交所2023年第三季收入及其他收益介乎48.6億元至51.01億元，較2022年同期43.18億元，按年上升12.6%至18.1%；中位數49.6億元按年升14.9%。 券商│2023年第三季收入及其他收益預測(港元)│按年變幅 摩根士丹利│51.01億元│+18.1% 野村│50.53億元│+17.02% 中金│48.66億元│+12.7% 摩根大通│48.6億元│+12.6% 按港交所2022年第三季收入及其他收益43.18億元計 ---------------------------------------------------- 綜合5間券商預期港交所2023年第三季投資收益淨額介乎10億元至11.43億元，較2022年同期3.34億元，按年上升2倍至2.42倍；中位數10.82億元按年升2.24倍。 券商│2023年第三季投資收益淨額預測(港元)│按年變幅 摩根士丹利│11.43億元│+2.42倍 野村│11.39億元│+2.41倍 花旗│11億元│+2.3倍 中金│10.25億元│+2.07倍 摩根大通│10億元│+2倍 按港交所2022年第三季投資收益淨額3.34億元計 (ta/w) ~