《大行報告》麥格理上調油價預測 升內地三大油股目標價
麥格理發表研究報告,指出由於沙特單方面減產,導致現貨市場供應緊張,加上高溫及低庫存水平,導致第三季油價進一步上漲。不過地緣政治因素雖持續影響環球局勢,但該行指出俄烏戰爭未完全壓抑俄羅斯石油輸出,以巴衝突亦沒有導致供應中斷,因此該行大宗商品團隊商品團隊認為2024年不會出現無法解決的石油供求問題,將今明兩年布蘭特原油期貨價預測分別上調6%及17%,至每桶83及82美元;長遠看跌,將2025年預測下調1%至每桶65美元。
麥格理表示,考慮到煉油業務盈利表現好過預期,認為中石化(00386.HK)第三季業績將超出市場預期,計及最新油價及外匯預測,將中石化2023至2025年每股盈利預測分別下調3%、上調8%及下調6%,目標價從5.5元上調至5.7元,予「跑贏大市」評級。
報告又將中海油(00883.HK)今明兩年每股盈利預測則上調10%及33%,2025年盈測下調1%,目標價調升至11.6元,關注資本開支部署,評級為「中性」。中石油(00857.HK)今明兩年盈測同樣上調38%及56%,2025年盈測下調2%,目標價調高至3.6元,評級為「跑輸大市」。麥格理認為,在油價前景看跌的情況下,中石油有長期風險。
麥格理又指出,中海油服(02883.HK)新增海外訂單持續帶來驚喜,相應將今年至2025年每股盈利預測上調1%、2%及13%,目標價亦升至20.5元,評級「跑贏大市」。
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