《大行报告》大摩料网易(NTES.US)上季业绩强劲 重申为首选
摩根士丹利发表报告,预测在《逆水寒》手游的带动下,今年第三季将成为网易(09999.HK)(NTES.US)有史以来表现最强劲的季度,收入料创新高,而憧憬游戏业务可见度提升,明年业务收入增长估计将达到双位数,因此将明年游戏收入预测上调至900亿元人民币,增幅达15%,高於市场普遍预期的9%增幅。
大摩维持网易为行业首选股,指出网易是该行所覆盖的中国科网股中表现最好,游戏产品线前景向好,有助抵御市场竞争和宏观风险的影响。该行又指,网易营运杠杆好过市场预期,股份回购及股息等资本回报不断增长,旗下亦可能有更多新游戏预期未来可取得版号。
大摩给予网易美股目标价135美元,对应2024年非通用会计准则下每股盈利预测约17倍,估计2022至2024年游戏业务收入年均复合增长率将达到12%,评级为「增持」。
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