《大行报告》大摩下调北控水务(00371.HK)目标价至1.96元 评级「与大市同步」
摩根士丹利发表报告,将北控水务(00371.HK)目标价由2.18元下调至1.96元,以反映去年实际财务及目前市况。
报告指,公司与长江电力的合作,有助公司在长江流域的保护工作下扩充业务,在长江电力强劲的资产负债表下,北控水务亦能够执行轻资产策略。该股自2018年起被下调评估,是反映市场关注政府及社会资本合作项目的执行情况、公司的负自由现金流,以及缺乏盈利透明度。不过,股息率对股价提供支持。大摩认为该股欠缺短期催化剂,但市盈率接近十年历史低位,下跌空间有限,维持「与大市同步」评级。
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