研報掘金|國泰君安:維持中國聯塑“增持”評級 管道銷量保持相對穩健的增速
國泰君安發佈研究報吿稱,維持中國聯塑“增持”評級,2023H1營收154億元,同比增長2.6%,淨利潤15億元,同比增長15%,符合預期。期內,PVC和非PVC管道銷量增速分別高達13%和17%,保持相對穩健的增速,主要受益於非地產業務的拓展和華南外市場的拓展。2023年H1公司毛利率27.84%,同比提升1.36pct。報吿期間公司PVC為代表的原材料價格出現了明顯的下滑,公司在銷售價格跟隨調整的過程中也實現了成本讓利端相對較為明顯的留存。此外,該行預計伴隨近兩年的充分計提,高風險房企的應收或已經計提較為充分;地產業務對公司營收和應收端的影響已經明顯進入了尾聲。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。