《大行报告》星展下调华润万象生活(01209.HK)目标价至47元 评级「买入」
星展发表报告指,即使宏观经济疲弱,在零售组合稳固复苏下,华润万象生活(01209.HK)中绩符预期。公司目标是通过从华润置地(01109.HK)和第三方获得项目,到2025年底将其管理的购物中心数量扩大至138个。继去年住宅管理总建筑面积增长近一倍後,万象生活将通过进一步扩大其增值服务业务线实现增长,以推动实现2020至2025年盈利年复合增长率达40%的目标。
星展相信,随着万象生活实现其增长目标,其股价和估值将得到支持。予「买入」评级,目标价由48.48元降至47元,认为其盈利展望稳固及具备杰出商业物业管理能力,可支撑其估值溢价。
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