招商證券發表報告，指郵儲銀行(01658.HK)上半年盈利能力維持穩定，純利按年升5.2%；整體資產質素維持優異，上半年淨息差收窄至2.08%，按年同期收窄12點子。報告微調對其盈測，考慮中績穩定及潛在經濟復甦，維持「增持」評級，目標價降10%至5.85元。 報告稱，即使內銀行業普遍下調存款息率，行業淨息差仍受LPR(貸款市場報價利率)下調、貸款收益率下降，以及定存佔比上升所影響。報告稱，留意到郵儲行次季淨息差按季僅輕微收窄，跑贏同業。其中一個原因料是郵儲行總債務中存款佔比較高，或更受惠於定存息率下調。 招商證券稱，郵儲銀行現估值相當於預測今年市盈率4倍，或預測今年市賬率0.5倍；報告料淨息差壓力持續，因內地政府鼓勵內銀就存量按揭合約重訂費率及近期LPR下調。