《大行报告》花旗上调颐海国际(01579.HK)目标价至19.5元 评级「买入」
花旗发表报告指,颐海国际(01579.HK)上半年纯利按年升36%,胜于预期,收入则按年跌3%,逊于预期,管理层将销售额下降归因于产品开发延迟,但在新产品推出、现有产品味道升级及价格调整后,销售额自6月起已复苏。
该行相信,内地调味品行业增长继续达致10%,而颐海国际有潜力跑赢行业,主要是其高性价比产品渗透至三四线城市消费者市场,并开拓公司对公司(B2B)市场,但其执行力仍有待改善。
花旗对颐海2023年至25年各年收入预测大致维持不变,以现金流折现率计,将其目标价由19元上调至19.5元,维持其评级为「买入」。
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