《大行报告》美银证券下调中金公司(03908.HK)目标价至17.85元 评级「买入」
美银证券发表研究报告指,中金公司(03908.HK)上半年净利润按年跌7%至36亿元人民币,符合预期;经调整经营溢利升2%至124亿元人民币;费用收入降10%。由于加息周期离岸利息支出大增,净利息收入下降13%。由于预计投资银行收入较低,该行将集团2023年盈测削减12%,但预期IPO活动将会恢复,因此维持2024至25年的盈测,又将目标价下调2%,由18.3元降至17.85元,维持「买入」评级。
该行表示,由于券商再融资的政策收紧,相信集团不会在今年进行融资,其净稳定资金比率为134%,仍高于120%的警戒水平。另外,如果监管机构放松杠杆规定,集团或会因而受惠。
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