《大行報告》招商證券下調網易(09999.HK)目標價至173元 評級「買入」
招商證券發表報告指,網易(09999.HK)第二季度收入240億元人民幣,按年升3.7%,較該行預期低3%,其中遊戲收入按年升2%,個人電腦遊戲受累於終止與動視暴雪的合作,收入按年跌20%。期內整體遊戲業務較為疲弱,主要受季節性因素影響。在監管政策穩定及行業復甦的情況下,預期網易維持健康增長,《逆水寒手遊》及《巔峰極速》表現繼續強勁,部分準備推出的遊戲亦令市場高度期待,例如《永劫無間》、《燕雲十六聲》,以及將會在海外推出的《蛋仔派對》。
該行預期遊戲業務利潤率維持強勁,有道及雲音樂業務亦繼續推動整體利潤率提升。該行將目標價由177元下調至173元,認為近日遊戲業務的強勁表現,短期已大致反映,維持「買入」評級。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。