《大行报告》花旗微升恒安(01044.HK)目标价至30.9元 评级「中性」
花旗发表报告指,恒安国际(01044.HK)上半年纯利按年跌4%,仍胜该行预期7%,撇除外汇及其他一次性收益的核心利润按年跌28%,逊该行预期9%,收入及毛利率收缩符合预期。
报告引述管理层表示,随著原材料成本下降,料下半年毛利率见底,但由于比较基数更高及竞争更加激烈,保持类似的营收势头仍有压力。该行下调对其毛利率预测,并将公司在2023年至25年盈测下调介17%至10%,其目标价由30.5元上调至30.9元,维持「中性」评级。
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