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《大行报告》里昂升恒安(01044.HK)评级至「买入」 目标价降至35元
阿思达克 08-25 10:29
里昂发表评级报告指,恒安(01044.HK)上半年销售符合预期,惟纯利逊于预期,主要是受毛利率受压及销售开支高所拖累。该行表示,随著原材料木浆价格走势缓和及持续高端化,预料下半年毛利率按年改善2.6个百分点至35.4%。 该行指,在业绩公布后,对集团销售预测基本保持稳定,而由于上半年销货成本(COGS)受压,因此将全年毛利率预测下调30个基点,加上外汇损失,料全年度净利润减少15%。该行将其目标价由37元下调至35元,但因看到短期净利润率见底,加上估值低及具良好风险回报,评级由「跑赢大市」升至「买入」。(ca/k) ~
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