大行評級|星展:下調萬洲國際目標價至5.49港元 評級“買入”
星展發表研究報吿指,萬洲作為中國和美國包裝肉類市場的領導者,應可繼續依靠渠道復甦和產品組合高端化來創造更高利潤率。渠道復甦應能使集團的銷量在2023和24財年在中國達到低至中個位數增長。該行表示,由於公司於上半年以每公斤約15元的低價儲備了大量冰鮮豬肉,預計下半年其在中國的肉製品業務將維持每噸4,000元的利潤。該行提到,因此近期美國豬肉市場的利潤率受壓,分別下調集團2023及24財年的盈測34%及6%,目標價由5.96港元下調至5.49港元,評級為“買入”。
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