《大行報告》美銀證券上調耐世特(01316.HK)目標價至5.2元 評級「跑輸大市」
美銀證券發表研究報告指出,耐世特(01316.HK)中期收入按年增長17%至21億美元創新高,超過該行預期6%,並較去年下半年升3%。毛利率雖然按年增長0.7個百分點至9.1%,惟較去年下半年跌1.5個百分點,低過該行預期的11.6%。
該行認為,儘管耐世特上半年營連開支改善,但期內經營利潤率達2.2%,按年升1個百分點,較去年下半年跌0.9個百分點。經營收入按年增長1.13倍,但較去年下半年跌27%,低於該行預期44%。純利3,400萬美元,較去年下半年跌51%,相對於市場預期公司全年純利為1.54億美元。
此外,該行指考慮到耐世特上半年收入強勁增長,將其2023至2025年的收入預測上調5%;但由於毛利率復甦遜預期,對毛利率預測各下調2、1及0.5個百分點,分別至10.2%、12.3%及12.9%。另對公司今明兩年的純利預測各下調30%及5%。目標價則由4.7元上調至5.2元,重申「跑輸大市」評級。
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