《大行報告》大和下調李寧(02331.HK)目標價至55元 評級「買入」
大和發表研究報告指,李寧(02331.HK)上半年業績較預期好,收入按年增13%至140億元人民幣,淨利潤跌3%至21億元人民幣。李寧管理層維持2023財年收入和淨利潤率均按年增長中雙位數的指引,該行認為是一個輕微的正面因素。不過,由於消費者信心不理想、去庫存壓力於下半年持續及面對國際運動品牌的挑戰,故短期而言公司重估的催化劑有限。
該行下調集團的2023至25年每股盈測7%至11%,以反映本年至今較預期弱的消費情緒及較低的毛利率預期,目標價由74元下調至55元,惟重申「買入」評級。
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