《大行报告》摩通降创科(00669.HK)评级至「中性」 目标价下调至88元
摩通发表研究报告指出,创科(00669.HK)中期业绩逊预期,纯利按年跌18%,主要受累于销售费用和利息成本上升。公司意外下调下半年及中期展望,将旗舰品牌Milwaukee的2023至2026年收入按年增长指引下调至约8%至12%,相对于之前的年均复合增长逾20%。
该行认为,虽然创科下调前景反映宏观环境充满挑战,管理层试图引导增长步伐更加正常化,但因为市场重新对公司设定预期,该行料公司近期股价将出现负面影响。该行对公司2023至2025财年的税后纯利预测下调约20%,对公司目标价由128元下调至88元,评级由「增持」降至「中性」。
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