《大行报告》瑞信料中国平安(02318.HK)上半年新业务价值按年升29% 上调盈测
瑞信发表研究报告,预测中国平安(02318.HK)上半年新业务价值(VNB)将按年升29%,达到252亿元人民币,意味著第二季增幅达到64%,主要来自于储蓄型产品销售向好推动。但该行指出,与其他保险同行相近,由于平安重点加强培育经纪,同时对客户进行分红产品教育需时,VNB预期会在未来几个月内放缓。
瑞信目前仍相信平安2023财年VNB按年增长率将超过25%,有望实现全年目标,上半年税后经营利润则预期下跌5%,股息料温和增长0.5%;受到内地股市疲软及陆金所可转债亏损的打击,中期纯利料跌2%。
计及IFRS 17实施及资本市场走势对估值模型的影响后,该行将平安2023至2025年每股盈利预测上调11%、13%及5%,目标价维持为71元不变,评级仍为「跑赢大市」。
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