《大行报告》汇丰研究下调香港电讯-SS(06823.HK)目标价至12元 评级「买入」
汇丰研究发表研究报告指,香港电讯-SS(06823.HK)中期流动通讯服务收入按年增长5%,符合预期,其中漫游占比高於该行预期,出境漫游强劲,6月份个人出境漫游收益已超越疫情前水平,但企业漫游和入境漫游尚未完全恢复。
该行预计下半年漫游量将持续增长,憧憬7月、8月及12月的旅游量会提升,又指固网企业解决方案为另一业绩亮点,收入增长10%,抵销传统固网语音服务的持续下降。
考虑到光纤及5G投资高峰期已经过去,汇丰研究预期资本支出走低的趋势将持续,上调漫游业务、EBITDA及经营利润预测,表示看好香港电讯的稳健表现及防守性,预期目前过度竞争风险相对较低,维持「买入」评级,目标价由13.2元降至12元。
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