评级机构惠誉表示，中资银行与RMBS资产受存量房贷利率下调的潜在影响较小。其分析研究显示，若中资银行在央行的敦促下降低存量房贷利率，中国银行业的净利润或将下降1%至5%。 惠誉称，人行有关部门负责人在近期的新闻发布会上表示，鼓励银行通过与借款人自主协商变更合同约定，或新发放贷款置换原来的存量贷款的方式下调存量房贷利率。惠誉认为，该指导意见旨在一定程度上缓解当前的房贷提前还贷潮。截至今年第一季底，住房抵押贷款在银行业全部贷款中占比接近20%，若前述政策全面落实，则中资银行的净息差和盈利能力或将承压。 惠誉估计，2018至2022年间发放的存量房贷利率目前处于5%左右的较高水平。相比当前4.20%的5年期LPR和4.14%的今年三月份个人住房贷款加权平均利率，银行存量房贷利率下调空间可达到80个基点左右，但预计实际调整力度可能会更为温和。 惠誉通过情景分析假设10%、30%或50%的存量房贷利率下调80个基点，以评估利率下调对银行的影响。 在这三种情景下，银行业的净息差将分别收窄1、3、5个基点，净利润分别下降1%、3%和5%。国有银行受影响程度略大于小型银行受到的影响，因为前者贷款总额中的房贷占比更高。 惠誉认为，强制性要求存量房贷利率全面下调的可能性不大，因为政府已公开表态称，存量房贷的利率调整应遵循市场化和法治化原则。此外，强制性统一全面下调存量房贷利率也有悖于政府旨在缓解房贷提前还贷潮导致的银行盈利压力这一初衷。