《大行报告》汇丰研究上调内地三大油股目标价1%至6% 维持「买入」中石油(00857.HK)及中海油(00883.HK)
汇丰研究发表研究报告指出,尽管石油输出国组织及盟国(OPEC+)及沙地阿拉伯减产,但宏观问题限制油价上涨。该行对今年布油价格预测降至每桶80美元,明年预测降至每桶75美元。此外,该行指今年第二季中国石油需求强劲,但下游利润因宏观问题和供求失衡而有所收窄。
该行维持对中石油(00857.HK)及中海油(00883.HK)的「买入」评级与中石化(00386.HK)的「持有」评级,看好中石油直接受惠于天然气价格改革,而上游基本面看来具韧性。尽管油价疲弱,但该行认为中海油的下行空间有限,因其销量每年约达6%至7%增长。
此外,该行将内地三大油股目标价上调1%至6%,并预期国企改革后股东回报政策可能会更新,有助提振市场情绪及重新评级。然而,该行认为虽然油价下跌的影响正面,但化工利润低迷和国内液化天然气需求仍然疲弱,加剧该行的忧虑。
汇丰研究对石油股最新评级及目标价表列如下:
股份|评级|目标价(港元)
中石油|买入|6.3元→6.7元
中海油|买入|15.2元→15.3元
中石化|持有|5元→5.1元
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