中金发表研究报告指，龙湖集团(00960.HK)今年上半年权益销售额按年增长16%至656亿元人民币，与该行预测增速相若，高於行业前十发展商平均水平，预测销售毛利率达到17%至20%，考虑到年内部分新获取项目可在下半年推出，估计公司全年销售额有望达到2,000亿元人民币，即按年持平。 中金指出，龙湖期内在投资方面量入为出，财务状况稳健，上半年共获取20幅土地，权益占比维持在稳定在69%，全部位於超高和高能级城市，估计项目平均毛利率接近20%。 该行又指，龙湖获评级机构惠誉上调公司评级展望至稳定，相信有助於与银行端维系良好合作关系及潜在的债务再融资，现金流压力可控；另外购物中心等非开发业务亦为集团带来额外收入来源。 考虑到交付进度和结算利润率调整等因素，中金下调龙湖今年盈利预测至196亿元人民币，明年料达166亿元人民币，分别按年下跌13%及15%，维持「跑赢行业」评级，目标价则降至23.6元，认为目前行业啤打系数(Beta)走弱，在市场对民企财务压力担忧加剧下股价跌幅已超出预期，现价具备一定配置价值。