中金發表報告指，由於端午假期海南離島免稅銷售仍有所承壓，主要是居民消費力恢復仍處於爬坡期以及打擊代購，料中國中免(01880.HK)4月、5月毛利率按月回升，主因2022年12月至2023年2月人民幣匯率壓力按季有所緩解(採購成本對毛利率的影響通常滯後約1-2個季度)，不過近期人民幣匯率再次出現波動，預計對公司後續毛利率或仍將產生一定影響；及產品折扣收窄趨勢延續。該行並建議投資者持續關注面積擴容及潛在市內政策、租金重談、封關政策等帶來的邊際影響。 該行將公司今年盈利預測分別下調12%至80億元人民幣，明年則下調15%至110億元人民幣，同時將其目標價下調21%至170元，維持其評級為「跑贏行業」。(ca/k) ~