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港股7月開門紅!恒科指飆升逾3%,恒指重回萬九關口,汽車股喜迎狂歡

7月伊始,港股喜迎開門紅啊!

下半年行情的首個交易日,港股三大指數集體拉升。截止發稿,恒生科技指數升超3%重上4000點,恒生指數升超1.7%重回萬九關口,國企指數升超2%。

盤面上,大型科技股拉昇助攻大市,汽車股、航空股、博彩股、黃金及有色金屬股均表現亮眼。其中,新能源汽車股成為今日份市場“最亮眼的仔”之一,小鵬汽車超超11%,理想汽車升超7%,蔚來、長城汽車升超5%,吉利汽車、比亞迪股份等紛紛跟升。

此前,新能源車企陸續披露6月銷售情況,數據顯示,蔚來降價效應顯著,環比大增74%,重回萬輛交付水平;小鵬汽車6月共交付環比增長15%;理想汽車月度交付量首次突破三萬乘聯會表示,中國新能源車企正在走出囚徒困境。

回看,港股上半年表現頗為“慘淡”。截至6月30日,恒生科技指數年內累計跌5.27%,恒指、國指皆跌超4%,整體明顯跑輸全球各主要市場。

多重利好因素共振

進入7月,市場或有撥雲散霧之勢。

今日,據財政部網站消息,經中美雙方商定,美財政部部長珍妮特·耶倫將於7月6日至9日訪華。

美國國務卿安東尼·布林肯於今年6月18日至19日訪華之後,耶倫為今年第二位訪華的拜登政府內閣成員。

法新社報道稱,美國財政部發布聲明説,預計耶倫將於訪華期間提出“負責任地管理”兩國關係的必要性,就關切領域進行直接溝通,以及共同應對全球挑戰”的重要性。

除了耶倫訪華之外,今日6月財新制造業PMI公佈。數據顯示,6月財新中國製造業採購經理指數(PMI)錄得50.5,超預期的50.2較5月小幅下降0.4個百分點,連續兩個月位於擴張區間。

從市場角度看,此前一段時間,在經濟復甦節奏不及預期,美聯儲延續鷹派言辭令美元走強預期升温等影響下,人民幣匯率出現了一輪“巨震”。

不過目前,穩匯率大動作已經來了。近日,多家主要銀行下調美元存款利率。 機構人士與分析人士認為,儘管銀行降低美元存款利率是出於自身經營的市場化決策,但從客觀影響看,這一做法有助於給匯率市場的美元單邊升值預期“降温”,讓市場迴歸理性常態,對於當前穩匯率有積極意義。這將降低市場機構對美元存款的競爭性爭奪,有利於維護境內美元存款市場秩序,進而有利於人民幣匯率的穩定。 

政策方面,近期也釋放出一定積極信號。央行二季度貨幣政策會議指出要克服困難、乘勢而上,加大宏觀政策調控力度,精準有力實施穩健的貨幣政策,搞好跨週期調節,更好發揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能。

會議認為,外匯市場供求基本平衡,經常賬户延續穩定順差,外匯儲備充足,人民幣匯率雙向浮動,在合理均衡水平上保持基本穩定,發揮了宏觀經濟穩定器功能。會議強調,綜合施策、穩定預期,堅決防範匯率大起大落風險,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

接下來怎麼看?

下半年開了個好頭,接下來能否維持這個態勢?不少機構也紛紛研判表示:短期或延續震盪行情。

中金研報認為,雖然回顧來看,港股市場整體明顯跑輸全球各主要市場,但整體來看,上週在人民幣進一步走弱且國內增長壓力猶存的情況下,港股市場能夠企穩,除了低估值外,更重要的是對未來更多政策支持的預期仍然抱有期待,儘管已經有所降温。

目前國內方面,最新公佈的一系列經濟數據進一步證實經濟增長壓力猶存。外部方面,美國經濟表現好於預期推動7月美聯儲重啟加息的預期升温,這增加了人民幣匯率的壓力。該機構認為2023下半年市場整體或維持震盪,結構性機會更值得關注。

中信證券發佈研究報吿稱,4月中旬以來港股整體震盪走弱,市場縮量下跌。展望7月,國內經濟預計延續弱復甦,政策面主要關注7月底的政治局會議。海外市場也已充分price in美聯儲在7月或重啟加息,但微觀層面美國經濟裂痕已經顯現。

考慮到FOMO情緒下美股的結構性失衡,短期資金或從大型科技藍籌流向價值股。對於港股,該行判斷短期或延續震盪行情,建議關注三條主線:1)高股息、高ROE以及自由現金流優異的個股;2)出行產業鏈,特別是4月中旬以來顯著回調的航空板塊;3)成長板塊中性價比高的生物科技和佈局AI的互聯網龍頭。

展望下半年港股市場投資機遇,開源證券認為,當前恒生科技指數重回歷史低位,接近2021年曆史低點,重點關注二三季度低位佈局機會,伴隨中國經濟增長動力加速、美債利率下行有望驅動港股科技板塊估值上行。

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